孙正义宣布“All in AI”：会是一个短期反向指标吗？

作者 | Fujikawa & Jacky Wong

银首席执行官孙正义上周对媒体表示，他将专心于人工智能(AI)和新发明，此前他对自己的人生使命进行了一次他描述为的泪流满面的反思。

“我们展开反攻的时间越来越近了，”孙正义在这家日本科技投资公司的年度股东大会上说。“我希望软银能够引领AI革命。”

在孙正义宣布其投资立场的转变后，软银股价在上周三东京后市交易中上涨近3%，升至去年11月以来的最高盘中水平。

孙表示，他一直专注于在AI方面做出自己的发明。孙正义称，这是在去年年底进行反思后得出的结论，他想追逐自己以前的梦想，即成为一名使用其大脑中创造性一面的技术“设计师”。

“有几次，我感到真正的空虚，”孙正义说。“我大哭了一场。泪水好几天都没停过。”

他表示，他每天都用AI聊天机器人ChatGPT进行头脑风暴，到目前为止已经有了600多个想法。一位股东问及AI威胁人类的“终结者”式场景时，孙正义称，他正在开发技术，给AI程序加上一种自我控制，以便与人类一起工作。

65岁的孙正义说，他的灵感来自于已故朋友、苹果公司(Apple, AAPL)联合创始人乔布斯(Steve Jobs)；后者在生命的最后几年从事创造性工作，如设计iPhone手机等。

孙正义称：“我非常兴奋，非常享受，我还没有准备退休。”

由于之前科技股的暴跌，导致软银连续两年亏损，在过去一年里，该公司一直行事低调。

这波AI热潮可能会给软银和孙正义带来实实在在的好处，但孙正义需要小心，不要一头扎进另一场轻率的投资狂潮中。

软银确实可能从AI应用的激增中受益。自英伟达(Nvidia, NVDA)上月预测对该公司尖端芯片的强劲需求将提振其利润创出历史新高以来，软银的股价已累计大涨37%：

随着企业日益加大对算力的投资力度，2016年被软银以320亿美元收购的英国芯片设计公司Arm也将成为一个重要的赢家。软银对Arm直接持股75%，其余股份由软银旗下的Vision Fund持有。

英伟达曾试图在2020年收购Arm，以创建 “AI时代全球首屈一指的计算公司”。该交易在去年夭折，因为未能获得监管机构的批准。

不过，英伟达与Arm之间的共生关系依然是芯片领域一个值得关注的特征。英伟达计划在今年开始交付基于Arm架构的Grace服务器芯片，以在数据中心使用的中央处理器领域向英特尔公司(Intel Corp., INTC)和Advanced Micro Devices (AMD)发起挑战。

英伟达股票的大涨也提振了其他芯片股：PHLX Semiconductor Sector Index今年已经飙升了44%。这对Arm即将进行的首次公开募股(IPO)是个利好。

投资银行Jefferies在本月将对软银的评级上调至买入，因软银旗下有AI相关业务。Jefferies还将其对Arm的估值从400亿美元提高到600亿美元。软银的市值约为720亿美元。科技股的普遍反弹也应该有助于提振软银的Vision Fund，该基金在过去几个季度持续亏损。

但软银也存在一个很大的隐忧：随着围绕AI的乐观情绪达到新高，孙正义的激进投资风格可能会再度强势回归。两年前，软银在新冠疫情期间在很高的估值水平向初创企业投入海量资金，但后来却落得巨额亏损。

软银是搭上AI浪潮的一个不错押注。但如果软银的投资决策能更加规范有纪律，即使是在科技行业的乐观时期也同样规矩行事，那么从长远来看，这会更加有利于股东。（WSJ）